Détente quantitative (QE) est les plus récentes bourdonnent de mots dans les marchés financiers. Il est important de devenir intimement amical avec ces mots, car ils seront le slogan de 2009 grâce au taux d'intérêt récente coupures de la réserve fédérale et la Banque du Japon.
Ce qui est facilité Quantitative ?
Détente quantitative est un instrument de la politique monétaire que les banques centrales utiliser lorsqu'ils exécutent hors de la salle pour réduire les taux d'intérêt. Le mot « Quantitative » se réfère à l'offre de monnaie et faciliter l'offre de monnaie signifie augmenter. Pour beaucoup de gens, ce terme est nouveau et avec raison, parce que seulement a été inventé par la Banque du Japon en 2001 après, ont pris les taux d'intérêt à zéro. Lorsque cela s'est passé, ils avaient évidemment plus d'espace pour diminuer les taux qui a facilité Quantitative leur plan b.
Détente quantitative consiste fondamentalement impression d'argent pour acheter une variété de titres dont le but ultime de l'inondation avec l'argent comptant ou des actifs liquides dans les marchés financiers. De cette façon augmente la quantité de monnaie en circulation, ce qui réduit la valeur de la monnaie et l'inflation augmente. Une bonne façon de regarder ceci est si il y avait seulement 100 carte de baseball Babe Ruth signé une valeur de 1 000 $ chacun dans le monde et tout à coup un autre 1000 cartes signé par baseball ont été découverts, alors il est prévu que chaque baseball carte maintenant une valeur beaucoup moins. Ayant plus de cartes de baseball sur le marché à des prix ci-dessous nous l'espérons encourage plus d'activité sur le marché des cartes de baseball. A bien des égards, l'objectif de détente Quantitative est le même. Inondent le marché de liquidités, la Banque centrale a pour but de promouvoir les prêts et prévenir une pénurie dans l'avenir. Faciliter quantitative est évidemment beaucoup plus impliqué que l'échange de cartes de baseball.
Ce qui peut être attendu de détente Quantitative ?
Accordée cette facilité Quantitative a n'a jamais été mis en œuvre une fois au Japon, il n'existe pas beaucoup plus tôt. Toutefois, dans cet esprit, nous sommes convaincus que la Fed a analysé les résultats de la politique de taux d'intérêt zéro du Japon avant de nous présenter des taux d'intérêt au sein de la justesse des niveaux de 2000 du Japon.
La Banque du Japon a lancé ce nouveau concept de l'économie monétaire dans ses efforts pour lutter contre une période frustrante de la stagnation économique et de baisse en 2001 qui a duré jusqu'en 2006. Avec un taux de 0 %, la Banque centrale a été obligé de mettre en œuvre certaines nouvelles niveau politique pour lutter contre la vague de déflation qui avait frappé le pays. La déflation, un autre captures de mot renouvelé dans le climat économique d'aujourd'hui, est une baisse générale des prix sur une longue période de temps. Nous connaissons tous avec désastreuse inflationniste, comme on peut être sur l'économie, la déflation est malheureusement différente. La cause de ce phénomène est lorsque les consommateurs deviennent tellement résistants aux dépenses que les vendeurs sont continuellement forcés de réduire les prix. Au Japon, l'allègement de la Banque du Japon accompli leurs cibles en élargissant les limites aux types de titres qui sont acquis ; par exemple, en achetant des titres du Conseil du Trésor, des titres adossés à des actifs à long terme, des actions et des nouveaux niveaux de papier commercial. C'est tout pour tenter d'inondation qui se réserve le système financier avec excès de liquidité et qu'ils seraient contraint de reprendre les conditions normales du crédit.
Dans la première année de détente Quantitative, USD/JPY a augmenté 18,5 %. Cela signifie que le Yen japonais affaiblie contre le dollar, ce qui est une réaction de manuels scolaires de détente Quantitative. Le Nikkei a aussi diminué de 28 %. Entre 2002 et la fin de 2004, USD/JPY a chuté de 22 %, comme l'économie japonaise a commencé à se stabiliser. Dans cette même période, le Nikkei récupéré 20 pour cent, mais pas avant, il est tombé un autre 20 p. 100. Même si elle a été fortement débattue si Quantitative Easing entraîné le redressement de l'économie, la plupart des gens conviennent que mettre un frein à la déflation.
USD/JPY
Nikkei
Version de facilité Quantitative de la Fed
Avec nous, les taux d'intérêt sont plus ou moins que zéro, la réserve fédérale a adopté officieusement sa propre version de détente Quantitative. Certaines personnes peuvent encore prétendre que la Fed a poursuivi cette stratégie pour les mois maintenant. En collaboration avec le département du Trésor, la Fed a doublé son budget au cours des 3 mois à plus de 2 milliards de dollars. Ils a fait cela en achetant des parts direct dans les banques, assouplissement des normes pour l'achat de papier commercial, fait des efforts pour soulager les institutions de leurs titres d'adossé à des actifs toxiques et maintenant envisage d'acheter des bons du Trésor et la dette de l'Agence. Avec l'achat de ces biens, vous ajoutez d'argent dans le système financier. Comme le Yen, le dollar assouplissement quantitatif expose à des risques à la baisse significative, mais c'est aussi la mesure que la Banque centrale doit prendre pour stabiliser l'économie américaine et pour éviter une spirale déflationniste.
Kathy Lien
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