Une des stratégies de monnaie plus populaires dans l'histoire récente, carry trade négociation a été utilisée avec succès par des marchands pour les années. Les conditions de marché récente, cette stratégie populaire commence à ressembler à une proposition perdante. Trouver des concessionnaires en se demandant est cette jamais aller retour en vogue ou rester tabou pour les générations à venir ? La réponse est très dépendant de l'économie mondiale et le marché des changes et trouble au mieux. Let's évaluer par un regard sur les conditions actuelles du marché.
Ce qui est une entreprise de transport et comment fonctionne-t-il ?
Avant que vous pouvez comprendre pourquoi pas les œuvres de commerce Report, il faut comprendre d'abord ce qu'est l'entreprise d'enfouissement. Bref, la réponse est que le carry trade est un métier où un commerçant de monnaie ou spéculateur tente d'obtenir non seulement par l'augmentation ou diminution de la paire de devises, mais aussi le taux d'intérêt différentiel entre deux monnaies. Quand mener trading, le commerçant achète la monnaie avec les performances supérieures tout en vendant la monnaie avec l'intérêt inférieur. Le spéculateur tente de capturer le taux d'intérêt différentiel comme toute appréciation de la monnaie. Le navire marchand est souvent plus intéressé à l'intérêt positif sur la paire de devises, plutôt que des bénéfices du commerce lui-même.
Exemple : transporter commerce
Commerçant achète la Nouvelle-Zélande dollars (gagne 7 %) Dans le même temps, le commerçant vend Yen japonais (0,25 % de la rémunération) si les couples monnaie reste au même taux pour le commerçant de l'année rend 6,75 % (écart de taux d'intérêt)S'il s'agit d'un poste de k 100, le commerçant a obtenu environ 100 000 6,75 % des intérêts. Avec effet de levier 10: 1, le commerçant mis en 10 k et gagné 6 $, 750NZD.
Dans un passé récent, NZDJPY était souvent un excellent exemple de stratégie d'entreprise. Les traders Forex achètent cette paire de devises, pas pour la croissance économique dans l'économie de la Nouvelle-Zélande, mais pour l'occasion pour le commerce des transports. Cambistes a eu l'occasion de gagner un taux d'intérêt élevé de 8 pour cent que la Reserve Bank of New Zealand était offrant à l'époque alors que simultanément, payer des frais de 0,5 pour cent du Yen japonais. Ce taux de 7,5 % plomb fonds énormes potentiels marge bénéficiaire, qui a permis aux gestionnaires de l'argent afin de recueillir un rendement élevé, conjuguée avec l'augmentation de la monnaie comme la Nouvelle-Zélande dollar apprécié contre theYen.
La chute de carry trade
Comme les grands empires, doit prendre fin, toutes les bonnes choses, et il s'agit de commerce d'enfouissement. Trois principaux concepts ont récemment pris cette stratégie apparemment infaillible. Cela dit, les conditions peuvent être favorables encore une fois que la récession de marché s'exécute son cours.
Aversion au risque accru
Une augmentation de la volatilité des marchés des changes, qui est souvent identifiée par la forte augmentation quotidienne moyenne de plages, causes investisseurs devient plus risque aversion. A leur tour, ces investisseurs décident de fermer ces endroits à risque élevé. Si les avantages à court terme pour les entreprises de transport et de nombreux stocks baisser, commerçants fermer leurs positions pour transporter le commerce sur le marché de FX. Le carry trade, qui était autrefois la position stable, n'est plus valide que transporter des métiers travail mieux au moins un volatile. Transporter les commerçants sont maintenant gardant leurs distances.
Réduction des taux d'intérêt
Avec une grande quantité d'économies mondiales en détresse et désespéré libérer les marchés, ont décidé de lancer des taux d'intérêts. Cette chassèrent les commerçants et les gestionnaires de l'argent comme à reconsidérer leur position de commerce déjà long terme Report. Le retour de huit pour cent qui étaient auparavant obtenir est maintenant un cinq ou six petits retour. Bien que l'yen japonais, un favori de monnaie de financement pour le commerce de transporter également légèrement réduit leur taux d'intérêt. 5 % à. 3 % de leur taux d'intérêt différentiel est encore moins. Cette contraction différentielle est devenue trop petite pour compenser contre les pertes, de plus en plus comme le dollar néo-zélandais a commencé à s'affaiblir. Cela a conduit à une réaffectation de capital pour les marchands pourraient réduire les pertes de masse et essayer de construire des fonds ailleurs.
Intervention du gouvernement
Bien que rares, gouvernement intervention forex peut survenir, plus souvent comme un outil lorsqu'une monnaie pays augmente ou diminue plus rapidement que les attentes de la Banque centrale. Rarement utilisés ou mentionnés comme transporter des commerçants est sortis en masse. L'absence d'intervention a contribué à nourrir une nouvelle génération de vendeurs que porter candidats favoris a pris une raclée. La liste comprend carry trade monnaies tels que l'Australie populaire et dollar néo-zélandais, livre Euro et britannique. Avaient les hommes politiques de la Banque centrale fait allusion au certaines actions potentielles. Malheureusement, cela n'était pas le cas, et il n'y avait rien pour arrêter la chute.
Where do we go from here ?
Risque d'aversion pour le risque ne dureront pas éternellement, pas plus que ces marchés volatils. Forex, marchés boursiers typiquement get along lorsqu'ils augmentent l'appétit des investisseurs pour les rendements plus élevés. Il y a eu des situations similaires qui apparaissent dans la dernière décennie et carry métiers sera susceptible de répéter une fois que la volatilité du marché ont apaisé. Cette occasion il faudra du temps de refaire surface, mais sera l'attente.
Lorsque les conditions sont idéales, encore une fois, voici ce qu'il faut rechercher dans un carry trade.
1. plus faible volatilité des marchés
Carry trade fonctionne mieux lorsque la volatilité des marchés est faible
2. Taux d'intérêt plus élevé sain de l'économie monétaire
Economies saines sont vitales pour le commerce et le transportent beaucoup actuellement pas de travail. Veillez à surveiller pour renforcer les économies mondiales après la volatilité calme.
3. Grand intérêt taux différentiel :
Un exemple d'une bonne paire de livre sterling serait, si vous avez un taux d'intérêt de 4,50 % et le Yen japonais, si vous avez un taux d'intérêt de 0,50 %.
Richard Lee est le chef stratège de la monnaie de Trading forex en ligne, un site d'échange de monnaie qui se concentre sur fournissant une action forex News, impartial courtier forex examine et d'échange de logiciels critiques. Richard est apparu sur Bloomberg, rue FX, Yahoo Finance et DailyFX.
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